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基金发行市场较为清淡,)是诺安基金管理公司旗

  管理人权益类管理能力优异,基金经理量化研究经验丰富:景顺长城基金管理有限公司[微博]设立于2003年6月12日,截至2013年二季度末,公司管理公募基金资产规模为451.52亿元,在同类可比72家基金公司中列第19位。而在旗下16只股票型基金产品当中共有15只产品的业绩表现超越同期沪深300的表现,权益类基金的管理能力十分优异。公司拟任基金经理黎海威于2012年8月加入景顺长城基金管理公司,具有10年海内外证券从业经历,量化研究经验十分丰富。

  建信保本力求通过风险资产与安全资产的动态配置和有效的组合管理,在为适用保本条款的每份基金份额提供人民币1.00元 的保本保证的基础上,寻求组合资产的稳定增长和保本周期收益的最大化。在投资理念上,该基金通过良好的资产配置、组合管理和风险控制,把安全资产投资的潜 在收益与基金前期已实现收益作为后期投资的风险损失限额,经放大后作为风险资产的投资上限,实现组合资产的保本增值。在投资策略上,分为两个层次:一层为 基金在风险资产和安全资产两大类资产上的配置策略;另一层为安全资产的投资策略和风险资产的投资策略。

  4月下旬以来,随着IPO发行和大量一季报数据低于预期,A股市场出现连续下跌,创业板也出现较大幅度调整。基金发行市场却热度不减,目前(截至5月9日),共有22只基金在发或已公布发售公告(A/B/C级合并计算)。在发基金中包含股票型基金9只、债券型基金和混合型基金各6只,货币市场基金1只。本文将对4只新基金做客观比较,供投资者参考。

基金公司

  顺应消费升级 精选优质成长个股

业绩基准

  浮动费率机制,让利投资者:根据契约约定,诺安永鑫收益管理费率收取采用浮动费率方式,不收取固定管理费,以分档计提方式收取浮动管理费。封闭运作一年之后,以封闭期基金净值增长率为基础分档收取管理费。从投资成本角度来看,封闭期内当诺安永鑫收益业绩低于4%时,不收管理费,这将大大节省投资者的投资成本,更加有利于投资规模较大的投资者。

申万医药生物行业指数收益率×80% + 中信标普全债指数收益率×20%

  □民生证券 闻群 王静进

风险收益

  浦银安盛新经济结构灵活配置型证券投资基金(以下简称“浦银安盛新经济结构”)是浦银安盛基金[微博]管理公司旗下第15只基金(A/B/C级合并计算)。重点关注受益于中国经济结构转型趋势,以及新的经济结构变化包括新城乡结构、新需求结构、新产业结构带来的投资机会。

募集期间

  投资建议:该基金适合风险承受能力较强、希望获取长期较高收益的投资者和看好品质生活主题行业长期发展潜力的主题型投资者。

基金公司

  投资建议:大摩进取优选基金为股票型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的基金产品。该基金适合看好经济转型趋势下进取型公司长期发展潜力,同时具有较强风险承受能力、希望获取长期较高收益的投资者。

基金名称

  近期,A股市场反复震荡,热点切换频繁,基金发行市场较为清淡。目前(截至9月25日)仅4只基金在发或已公布发售公告(A/B/C级合并计算,ETF及其联接基金分开计算)。其中,有股票型基金2只、混合型基金1只及债券型基金1只。本文将对这4只新基金做客观比较,供投资者参考。

建信保本基金

  注重行业持续发展能力:在经济结构转型的背景下,逐步深化的改革将带动中国经济稳步向前,新兴产业如新能源汽车、云计算、移动互联网、信息安全、医疗服务等行业正处于增长轨道。根据招募说明书的规定,大摩进取优选基金从经济周期、行业政策和行业基本面指标(包括行业生命周期、行业发展趋势和发展空间、行业内竞争态势、行业收入及利润增长情况等)三个方面评估行业发展趋势,在此基础上判断行业的可持续发展能力,作为行业配置的依据。

  【德圣点评】

  专注高端消费行业,把握经济转型主题机会:随着结构转型、消费升级的推进,品质生活的时代已经到来,主题投资正处在黄金期。大摩品质生活精选主要投资对象高端消费的各种领域。当前我国经济正处在经济转型的重大变革时期,新城镇化也将加速中国消费时代的来临和消费结构变化。收益倍增计划的实施政策力度的进一步加大,这些都在催生消费行业的巨大投资潜力。作为一只品质生活主题基金,大摩品质生活精选必将与作为经济新引擎的品质生活行业共同成长,分享经济结构转型带来的长期收益。

资产配置比

  摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金(以下简称“大摩进取优选”)是摩根士丹利华鑫基金[微博]管理公司旗下第16只基金(A/B/C级合并计算)。该基金以进取型策略,选择趋势向上的行业里的具有高度进取精神并拥有一流团队、一流创新能力的优质公司作为投资对象。

  数据来源:德圣基金整理并分析

  历史业绩验证投资策略有效:基金跟踪并适度超越目标指数的投资策略在行业历史业绩中得以验证。从今年以来的业绩数据来分析,截至2013年9月24日,在总共27家增强指数型基金中有接近70%取得了超越跟踪标的同期业绩的表现;而在所有27家增强指数型基金当中,平均超越同期跟踪标的指数的业绩达到1.17%,增强指数投资策略的效果十分明显。

  该基金以全球范围内有实物黄金支持的黄金交易所交易基金为重点投资对象,契约中明确规定投资于有实物黄金支持的黄金交易所交易基金不低于基金资产的80%。在投资策略上,该基金遴选出在全球发达市场上市的有实物黄金支持的优质黄金ETF,之后基本上采取买入持有的投资策略,但根据标的ETF 跟踪误差、流动性等因素定期进行调整和再平衡。该基金只买卖和持有黄金ETF 份额,不直接买卖或持有实物黄金。具体投资策略包括ETF 组合管理策略以及现金管理策略两部分组成。

  □民生证券 闻群 王静进

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  管理人基金管理能力强,拟任基金经理投研经验丰富:海富通基金管理有限公司[微博]设立于2003年4月18日,截至2013年二季度末,公司管理公募基金资产规模为222.72亿元,处于同业中上游。拟任基金经理位健具有丰富的基金管理经验。历任银河基金[微博]基金经理、英大证券投资副总监、浙金信托投资总监。位健于2012年12月加入海富通基金管理公司,担任海富通货币基金基金经理、兼任海富通养老收益混合基金基金经理。

  从投资对象来看,该基金主要投资于大消费相关资产。基金所谓大消费,是指为了满足个人日常生活所需,所购买、使用商品或接受服务的直接或间接的行为。大消费 类行业包括消费行业以及与消费行业密切相关的行业。一是实物消费,即以商品形式存在的消费品的消费,比如食品、饮料、日用品等;二是劳务消费,即以劳务形 式存在的消费品的消费,比如旅游、教育、娱乐等。消费行业密切相关的行业指为生产消费品的行业提供服务或产品的行业,比如银行、航空、物流等。可以看出, 在消费概念的投资上,基金的投资范围更为广泛。

  拟任基金经理投研经验丰富:拟任基金经理陆志明,2001年5月至2010年8月就职于深圳证券信息有限公司,历任指数小组组长、指数部副总监、总监,2010年8月起任广发基金管理有限公司数量投资部总经理,2011年6月3日起任广发中小板300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2011年6月9日起任广发中小板300交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2012年5月7日起任广发深证100指数分级证券投资基金的基金经理。

募集期间

    融通通祥一年

募集期间

  诺安永鑫收益:定期开放,兼顾盈利与流动性

  长城保本混合是长城基金(微博)公司旗下第一只保本型基金,基金的发行完善了长城基金旗下基金的产品线。作为一只保本型基金,基金份额持有人认购并持有到期的基金份额、或过渡期申购并持有到期的基金份额、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额,基金管理人对投资者给予保本保证。另外,从基金大类资产配置策略来看,基金采用固定比例组合保险策略(简记为“CPPI”),建立和运用严格的动态资产数量模型,以安全资产预期收益与基金前期已实现收益作为风险资产投资的安全垫,动态调整安全资产与风险资产的投资比例,从目前债券市场和股票市场估值阶段来看,都较为契合和有利于基金大类资产的配置。另外,该基金拟任基金经理钟光正先生,具有较为出色的债券投资能力。基于以上分析,我们向保守型投资者一般推荐认购该基金。

  指数化投资为主,主动型投资为辅:该基金在复制目标指数的基础上一定程度地调整个股,控制基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%和年跟踪误差不超过7.75%的基础上力求投资收益能够跟踪并且超越目标指数。在实际操作当中,量化投资模型的运用是一大亮点。其中,多因子量化模型用于股票超额回报的预测,风险评估模型用于控制投资组合的风险敞口,交易成本模型专注于控制成本并保护业绩。总体来看,三大模型分工独立但又环环相扣从而得以实现缜密的量化投资目标。

  【说明】一周新发基金点评汇总了当周处于发行期的所有新基金点评。

  拟任基金经理投研经验丰富:拟任基金经理蒋建伟,曾在上海东新国际投资管理有限公司任研究员、投资经理助理,2007年4月起加盟浦银安盛基金。2010年4月至2010年7月期间,曾同时担任浦银安盛精致生活混合型基金基金经理助理和浦银安盛红利精选股票型基金基金经理助理。2010年7月起,担任浦银安盛价值成长股票型基金基金经理。2012年6月至2013年9月,兼任浦银安盛优化收益债券基金基金经理。

投资亮点

  灵活配置资产 自动清盘机制

采用“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略。

  投资建议:该基金为混合型基金。预期收益和预期风险水平高于货币市场基金、债券型基金,但低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高预期收益和预期风险水平投资品种,适合具有一定风险承受能力的投资者。

股票型基金

景顺长城沪深300

募集期间

  诺安永鑫收益一年定期开放债券型证券投资基金(以下简称“诺安永鑫收益”)是诺安基金管理公司旗下第33只基金(A/B/C级合并计算),也是旗下第2只定期开放类债券型基金。诺安永鑫收益基金在谨慎投资的前提下,力争为基金投资者获取高于业绩比较基准的投资收益。

  在产品设计上,基金通过1:1的比例将基金划分为A、B份额,其中A、B份额可配对转换为基础份额,为投资者提供套利机制。属于风险偏好较高的投资者进行此类投资。

  海富通一年定期开放债券型证券投资基金(以下简称“海富通一年定期开放”)是海富通基金管理公司旗下第24只基金(A/B/C级合并计算),也是旗下首只定期开放类债券型基金。该基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。

海富通基金

  浦银安盛新经济结构:背靠经济转型,向新经济模式发展

  【产品特征】

  海富通一年定期开放

基金名称

  广发中证全指可选消费交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“广发中证全指可选消费ETF”)是广发基金管理公司旗下第51只基金(A/B/C级合并计算)。该基金遵循指数化投资理念,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,为投资者提供一个有效跟踪标的指数的投资工具。

风险收益

  管理人基金管理能力强,拟任基金经理投研经验丰富:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司成立于2003年3月,公司自设立以来发展较为迅速。目前管理公募基金资产规模为142.3亿元,处于同业平均水平。旗下权益类产品整体业绩排名同业前列。今年以来公司旗下权益类产品整体净值大幅上涨18.52%。拟任基金经理钱斌2012年8月加入摩根士丹利华鑫基金,任基金投资部总监、大摩领先优势、大摩卓越成长基金经理。凭借多年证券基金投研经验,所管理基金回报排名居同业前列。

  【德圣点评】

  完全复制法造就低跟踪误差:广发中证全指可选消费ETF作为一只指数基金,投资于标的指数成分股及备选成分股的比例不低于基金资产净值的95%。同时,该基金采用完全复制法来购买标的指数中的所有成分股票,并且按照每种成分股在标的指数中的权重确定购买的比例,从而达到以低跟踪误差来复制指数的目的。

基金经理

  指数投资为主 主动投资为辅

  诺安全球黄金基金:投资黄金 抵御通胀

  大摩进取优选:顺应转型趋势,聚焦优质进取公司

高风险高收益

  景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金(以下简称“景顺长城沪深300”)是景顺长城基金公司旗下第25只基金(A/B/C级合并计算),也是旗下首只量化产品。该基金力控制基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度,结合量化方法追求超越标的指数的业绩水平。

  【认购建议】一般推荐

  背靠经济改革转型,面向新经济模式发展:随着新一届政府改革措施的陆续出台,依靠投资拉动经济高增长的发展模式已经走向极致,可以预见,代表中国经济未来发展方向的新经济类行业将持续受到政策的支持而成为市场热点。在增长模式的转变过程中,消费服务、医疗保健和农业等行业将会大幅度的成长。而浦银安盛新经济结构将使用定量与定性相结合的方法,紧扣符合改革方向,同时在新经济中具有明显的竞争优势的企业。在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,谋求基金资产的长期稳定增值。

资产配置

  封闭运作定期开放,平衡盈利性与流动性:海富通一年定期开放以运作周期和自由开放期相结合的方式运作,1年为一个运作周期,每个运作周期以封闭期和受限开放期相交替的方式运作。在每个运作周期结束后进入自由开放期。滚动封闭,可以让基金经理在封闭期内抛开流动性的压力,致力于提高基金业绩,不受资金的扰动;而定期开放的运作方式,考虑到投资者对流动性的要求,满足投资者现金流的需求,可谓结合了封闭式基金与开放式基金二者之长,实现了收益性和流动性的良好平衡,有望获取更大收益。

  就投资理念而言,该基金聚焦消费主题,正是看好了我国经济转型中涌现出的投资机会。近年来,我国消费明显提速,1990-2009年社会消费品零售总额增速平均为13.89%,高于同期GDP平均增速。而随着08年经济危机使得外部经济发展减速,扩大内需和结构性调整成为危机后经济发展的主导方向,这也是基金设立的初衷。

  封闭运作定期开放,平衡盈利性与流动性:诺安永鑫收益以运作周期和自由开放期相结合的方式运作,1年为一个运作周期,每个运作周期以封闭期和受限开放期相交替的方式运作。在每个运作周期结束后进入自由开放期。滚动封闭,可以让基金经理在封闭期内抛开流动性的压力,致力于提高基金业绩,不受资金的扰动;而定期开放的运作方式,考虑到投资者对流动性的要求,满足投资者现金流的需求,结合了封闭式基金与开放式基金二者之长,实现了收益性和流动性的良好平衡,有望获取更大收益。

  对于该基金的产品特征,我们可从以下几个方面去进行具体了解:

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低风险低收益

  攻守兼备,稳定收益:根据招募说明书所披露的信息,浦银安盛新经济结构投资股票的比例占基金资产的0-95%。其中,投资受益于新经济结构相关行业股票的比例不低于非现金资产的80%;现金、债权资产、资产支持证券及中国证监会[微博]允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例0-100%。灵活的仓位赋予了管理人更宽阔的资产配置空间,即可以通过债券获取稳定收益,同时也可以通过股票获取超额收益。

  表3.基金基本信息和投资特点

  定性定量相结合,内外兼施精选个股:大摩品质生活精选重点关注和选择具有成长性的股票,那些收益增长潜力尚未完全反映在目前股价上的股票构成投资组合的基础。独特的产品领域、特有的生产技术、出色的财务状况、良好的企业管理和领先的行业地位是驱动成长的关键因子,也是大摩品质生活精选选择股票的最重要的观察指针。

银河基金

  拟任基金经理历史管理业绩优异:拟任基金经理谢志华2012年9月加入诺安基金,任投资经理。任职期内,取得了较为优异的业绩表现,为持有人带来了丰厚的投资回报。其中,谢志华管理诺安优化收益以来取得了18.07%的年化回报,在同类可比104只债基中高居第4位;诺安稳固收益取得了5.78%的任职年化回报,在同类可比97只债基中位列第8位;在其管理另一只定期开放债基诺安泰鑫一年期间内,共取得了5.80%的年化回报,在同类可比120只定开债基中列第28位。拟任基金经理谢志华突出的管理业绩足以显示出其较强的投研能力和在固定收益类基金管理方面的综合实力。

  就该基金量化投资而言,该基金对量化工具的应用主要体现在“自上而下”的资产配置中。体现在大类资产配置上,基金明确提出通过“量化工具积极判断市场时机,自上而下调整资产配置,控制系统性下跌风险”,具体而言就是,通过交银施罗德时机选择量化指标体系来辅助主观策略判断。体现在行业配置上,基金特别提出加入基金经理对行业风险收益预期的因子,以此形成最优组合。而在选股上,该基金仅提出通过基本面因子模型作为选股辅助,结合股票品质和价值综合遴选。

  融通通祥一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“融通通祥一年”)是融通基金公司旗下第22只基金(A/B/C级合并计算)。该基金在追求本金安全的基础上,通过大类资产配置与个股选择,力争在减小波动性的同时为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。

  海富通大中华精选股票基金以“大中华概念”股票为重点投资对象,坚定看好“大中华概念”股票的成长空间,力求通过积极主动的投资,精选海外具有“大中华概 念”的优质股票进行投资,分享大中华区域经济发展增长的成果。该基金的拟任基金经理杨铭先生担任海富通中国海外基金经理,具备一定的海外市场投资管理经 验,将为该基金的投资运作提供有力支持。从长期来看,中国作为新兴经济体,未来仍将保持较快的发展速度,“大中华概念”股票也具备更大的投资价值。对于该 基金,投资者可适当参与。

  专注公司进取精神,把握经济转型机会:随着结构转型、产业升级的推进,进取型公司的时代已经到来。创新是经济转型升级的根本动力。对于经济转型而言,通过创新可以更好地整合和发挥各种生产要素的潜力,避免过分依赖单一生产要素的消耗,提高生产要素配置效率。创新具有放大功能,转化出来的生产力呈现级数效应,可以开辟经济发展新天地。对于公司而言,创新同样是公司发展之根本。而进取则是公司不断成长和创新的源动力,是企业家精神的本质特征,一个公司最大的隐患就是进取精神的消亡。进取意味着产品创新、技术创新、市场创新、组织形式创新,其带来的是颠覆性的技术、产品或商业模式。

适合投资者

  投资建议:该基金的预期风险和预期收益高于债券型基金、货币市场型基金和混合型基金,属于相对高风险的基金产品。适合风险承受能力较强、希望在获取稳健收益的同时追求绝对收益的投资者。

基金经理

  拟任基金经理历史业绩优异:拟任基金经理卞亚军自担任大摩消费领航基金经理以来,显著提升该基金业绩,业绩表现持续超越市场平均水平。大摩消费领航基金在卞亚军的管理下,于2013年全年取得了35.57%的收益,在同类可比188只基金中位列第7位,为基金持有人带来了丰厚的投资回报。

  【德圣新基金投资建议说明】

  灵活配置资产,追求稳定增值:根据契约约定,融通通祥一年投资于股票市场占基金资产的比例最低可以为0,最高则达到95%。现金比例或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,在不同的市场行情中更有利于灵活控制风险。同时该基金通过大类资产配置与个股选择,采用数量化手段严格控制基金的下行风险,力争在减小波动性的同时在有效时间内为投资者创造10%的累计目标收益,为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。

  【产品特征】

  投资建议:该基金为股票型基金,属于中高风险、中高预期收益的投资品种。适合风险承受能力中上,偏好行业投资或波动性投资,以及希望通过指数上涨来获取资本长期增值的投资者。

2012-06-25 至 2012-07-27

  主题板块业绩表现较优:近期受益于经济转型、消费升级、改革红利,品质生活主题行业存在着确定性的投资机遇。

  【德圣点评】

  跟踪中证全指可选指数,看好消费升级:广发中证全指可选消费ETF的标的指数为中证全指可选消费,该指数由中证指数于2011年发布,旨在反映沪深两市A股中可选消费行业类股票的整体表现。指数包括长安汽车、天虹商场、华谊兄弟、中国国旅等321只可选消费行业的代表公司。随着经济水平的不断发展和提高、各色消费品的不断涌现,国内消费市场总体空间进一步扩大,中国终会向消费型国家过渡。而可选消费品是指除食品等必需品以外的消费品,它代表了消费升级的方向。同时,这一板块将会继续受益于国家刺激政策和人均可支配收入的稳步增长,从而保持理想的增速。

认购建议 建议说明
推荐认购 看好新基金产品及其投资团队。新基金产品亮点突出,弱点不明显。未来有望取得明显超额收益。对特定投资者重点推荐。
一般推荐 看好新基金产品或投资团队。新基金产品具有某些亮点,也存在某些弱点。未来有望取得一定超额收益。特定投资者可进行配置性投资。
一般关注 新基金产品亮点不突出,团队能力较为一般;或新基金产品投资前景有待观察,难以判断新基金产品未来表现。建议投资者关注。

  投资建议:该基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金,属中高预期收益和预期风险水平的投资品种。适合风险承受能力较强、希望在获取稳健收益的同时追求绝对收益的投资者。

  【德圣点评】

  投资建议:该基金为债券型基金,其预期收益和风险水平高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

  【产品特征】

  自动清盘机制,优越收费方式:融通通祥一年是继融通通泽成功发行后,国内第二只引入自动清盘机制的公募基金。根据基金招募说明书,当该基金累计份额净值连续3个工作日高于1.12元或者封闭期超过一年时,将主动清盘。此外,融通通祥一年也将采取“不赚钱不收管理费”模式,清算时如果基金累计收益小于3%,将不收取管理费。

  【产品特征】

  广发中证全指可选消费ETF:跟踪全指可选指数,看好消费升级

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  • 基金专家江赛春专栏

新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  投资建议:该基金的预期风险和预期收益低于偏股型基金、高于货币市场基金,属于风险适中的基金产品。适合风险承受能力适中、希望在获取稳健收益的同时追求超额收益的投资者,也同样适合希望平滑组合投资风险的高风险投资者。

  长城中小盘是长城基金旗下第五只股票型基金,该基金以高成长性的中小盘股票为重点投资对象,采用“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略,追求基金资产的持续增值。该基金的契约中明确规定:以不低于80%的股票资产投资于具有较高成长性和基本面良好的中小盘股票。在投资理念上,该基金认为,在经济发展的不同阶段都会涌现出具备投资价值的成长型中小市值公司。在各细分行业中占据优势地位的中小市值公司的存续和发展往往依托于企业独特的竞争优势。在投资策略上,该基金采用“自上而下” 的策略进行基金的大类资产配置。在个股选择上,该基金采用“自下而上”的股票投资策略,精选具有较高成长性的中小市值上市公司。

75%沪深300指数收益率+25%中信标普全债指数

  专注债券投资 平衡盈利与流动性

  总体来看,建信保本作为一只保本型基金,力求通过风险资产与安全资产的动态配置和有效的组合管理,在为适用保本条款的每份基金份额提供人民币1.00元的保本保证的基础上,寻求组合资产的稳定增长和保本周期收益的最大化。该基金的拟任基金经理黎颖芳女士,具备一定的债券型基金投资经验,另外建信基金在债基方面较为出色的投研实力也将为该基金提供良好的支持。对于有低风险配置需求的投资者而言,可以适当参与。

基金类型

  管理人基金产品完善,基金经理从业经验丰富:融通基金管理有限公司设立于2001年5月22日,截至2013年二季度末,公司管理公募基金资产规模为439.47亿元,在同类可比72家基金公司中位列第20位。而公司旗下现有的21只基金产品覆盖了所有基金类型,产品分布较为均匀,覆盖面较为完善。公司拟任基金经理吴巍具有丰富的从业经验,先后任职于中旅信证券深圳研究所行业研究员、深圳市至善投资有限公司行业研究员,2003年12月加入融通基金管理有限公司,现任融通新蓝筹混合型证券投资基金和融通医疗保健行业股票型证券投资基金基金经理。

基金经理

  【说明】一周新发基金点评汇总了当周处于发行期的所有新基金点评。

  大摩品质生活精选

基金公司

万家基金

  摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券投资基金(以下简称“大摩品质生活精选”)是摩根士丹利华鑫基金[微博]管理公司旗下第15只基金(A/B/C级合并计算)。该基金主要投资经济结构转型过程中能引领或积极参与提升民众生活品质的企业,力争获取超越业绩比较基准的中长期稳定收益。

  银河创新成长是银河旗下的另一只高股票上限的股票型基金,该基金未来重点投资于具有创新技术的成长性公司,投资于该部分的资产不低于股票资产的80%,鉴于中国经济外延性的增长模式持续性不佳,内生性的具有创新技术的企业将会得到跨越式发展,同时考虑到拟任基金经理有较为出色的投资能力,推荐投资者可以根据自己的风险承受能力进行认购。

基金经理

  专注债券投资,获取稳定收益:基金主投固定收益类产品,不参与股票二级市场交易,避免了权益类市场对其业绩的扰动,特征明显,为普通投资者提供了一个较好分享债市收益的渠道。同时我国宏观经济步入企稳复苏阶段,加之此前一个季度对于资金面谨慎的观点短期内将得到修正,债市面临超跌反弹的机会。此时债市投资价值突出,基本面、政策面、资金面当前均有利于该基金中长期投资布局。

基金经理

  其三,从基金管理团队来看,基金拟任基金经理钟光正先生,具有8年债券投资管理经历。2009年11月进入长城基金管理有限公司,曾任债券研究员、长城货币市场证券投资基金基金经理、长城稳健增利债券型证券投资基金基金经理,自2011年4月12日起担任长城积极增利债券型证券投资基金基金经理,在管理该基金期间,取得了较为不错的基金收益,钟光正先生在债券投资方面能力较为出色。

  金融危机过后,全球经济在缓慢的恢复过程当中,美日等发达经济体为了刺激国内经济加大复苏,采取量化宽松政策,使得热钱加入流入新兴市场,这些新兴经济体也 面临着越来越大的通胀压力。黄金作为有特殊意义和历史价值的贵金属,其分散风险、抵御通胀、对冲弱势美元的功能得到了投资者的一致认同,而黄金ETF 更因为其良好的易得性、流动性以及投资透明性得到了投资者的普遍青睐。该基金以有实物黄金支持的黄金ETF 为主要投资对象,在未来市场中也将获得较多关注。

  从投研团队来看,基金拟任基金经理吴巍2011年4月份与其他基金经理共同管理融通新蓝筹基金,之前一直担任行业研究员。其曾在医药行业担任过药品开发师,行业经验丰富,且其拥有19年证券从业经验,历任行业研究员,研究部总监等职,投资经验丰富,且其在管理融通新蓝筹期间,获得一定超额收益,具有一定实战经验。

积极投资者

适合投资者

王宗合

业绩基准

适合投资者

  【认购建议】一般关注

投资策略

95%×中证创业成长指数收益率+5%×银行同业存款利率

  从投资特点来看,该基金具有积极成长型风格,适合风格相对积极的投资者。而由于消费作为一个主要的投资主线,各类投资者均可选择消费方向的股票基金作为组合的必备基金。

交银施罗德基金(微博)公司

该基金通过良好的资产配置、组合管理和风险控制,把安全资产投资的潜在收益与基金前期已实现收益作为后期投资的风险损失限额,经放大后作为风险资产的投资上限,实现组合资产的保本增值。

  2、交银阿尔法核心: 重视风控的量化基金 投研改进值得关注

募集期间

  就产品设计来看,该基金为典型的股票基金设计,权益资产配置为高股票上限,这与一般量化基金并无差异。投资理念明确提出对数量化工具的应用,并特别提出以此工具来降低震荡市场下净值下行风险,提高投资收益的稳定性和可复制性。可以看出,该基金对风险控制更为注重,而对量化基金投资的应用也与其他量化基金略有不同。

鹏华基金

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理 投资亮点 适合投资者 发行日期 投资建议
200016 长城保本 保本型 钟光正 ---- 保守风格 7/4-7/31 一般推荐
519712 交银阿尔法核心 股票型 龙向东 量化基金 积极风格 6/29-7/31 一般推荐
161910 万家中证分级 指数分级基金 吴涛 ---- 积极风格 7/2-7/27 一般关注
161616 融通医疗保健行业 股票型 吴巍 医药保健主题 积极风格 6/25-7/27 一般关注

  【产品特征】

投资亮点

  【认购建议】一般关注

  数据来源:德圣基金整理并分析

  该基金为银河旗下的另一只股票型基金,重点投资于创新成长型公司,该基金的投资目标为投资于具有良好成长性的创新类上市公司,在有效控制风险的前提下,追求 基金资产的长期稳定增值。投资策略为将采用自上而下的资产配置与自下而上的股票选择相结合。在资产配置策略上,本基金根据对经济面、政策面、市场面等多因 素分析,在投资比例限制范围内,确定或调整投资组合中股票和债券的比例。在股票选择上,基金主要投资于具有创新能力和持续增长潜力的上市公司股票。

投资理念

  诺安全球黄金基金是一只QDII产品,也是国内首只以黄金为主要投资主题的基金。黄金具有抗通胀、避险等多重功能,在当前通胀形势高涨的形势下,这也使得该基金吸引了较多关注。

股票、权证等不高于40%;债券、银行存款等不低于60%,现金不低于基金资产净值的5%。

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